Уфа. «Особенности принятия инвестиционных решений»

Инвесторы, инвестиции… Модные слова? Или работа, требующая знаний, опыта, связей? 
Все мы вкладываем деньги: в себя, в детей, в проекты, в бизнес… Кто-то, вкладывая, получает возврат инвестиций, а кто-то, не оценив риски, долго ждёт прибыли, либо не получает вовсе…

Как оценить риски? В какие проекты вкладывать деньги? Как подготовить проект для презентации инвестору? 

Основы инвестиционной деятельности 23 декабря в Уфе на семинаре Станислава Фурта «Особенности принятия инвестиционных решений» проводит Корпорация Развития Республики Башкортостан и «Центр Бизнес-Консалтинга», Уфа. 

Задачи курса. По окончанию семинара участники
• овладеют навыками принятия краткосрочных финансовых решений на основе анализа безубыточности бизнеса;
• овладеют навыками принятия долгосрочных финансовых решений при помощи инструментов анализа дисконтированных денежных потоков.
• научатся видеть «ментальные ловушки», к которым нас подталкивает формальное применение технологий принятия финансовых решений

Методы работы с аудиторией:
мини-лекции, индивидуальные и групповые упражнения, анализ кейсов.

Описание семинара:
Этот семинар посвящён «умному» применению известных инструментов анализа безубыточности и связанных с ним методик и инструментов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Материал семинара во многом построен на анализе кейса «Best-Cola», который несколько лет назад был разработан для Университета Генеральных директоров компании CCHBC (Coca-ColaHellenicBottlingCompany). Особенность этого кейса состоит в том, что анализируя его содержание с РАЗНЫХ теоретических позиций, можно получать РАЗНЫЕ ответы. Цель семинара – показать опасность ситуации, при которой финансовое решение принимается руководителембез учёта всей совокупности факторов, в том числе нефинансовых, составляющих проектное окружение.


Программа семинара «Особенности принятия инвестиционных решений»

Модуль 1. Введение в методологию принятия финансовых решений
• Почему сегодня для многих специалистов в области управления словосочетание DecisionMakingсчитается «ругательным»?
• Понятие о двух типах мышления: «системе 1» и «системе 2»
• Деловая игра: «Принятие решения о варианте модернизации завода Best-Colaпо производству прохладительных напитков». 1-й этап. Принятие инвестиционного решения при помощи эвристических «комбинаций быстрого набора» («система 1»).
• Что такое концепция «с проектом без проекта»? или «альтернатива А × альтернатива В»
• Две практические ситуации: «Консалтинговая компания» и «Нефтеперерабатывающий завод».
• Приростной денежный поток без учёта дисконтирования.
• Деловая игра: «Принятие решения о варианте модернизации завода Best-Colaпо производству прохладительных напитков». 2-й этап. Принятие инвестиционного решения на основании анализа приростных денежных потоков («система 2»).

Модуль 2. Анализ безубыточности бизнеса и связанные вопросы.
• Структура отчёта о прибылях и убытках предприятия или бюджета доходов и расходов.
• Как формируется операционная прибыль предприятия? Доходы, расходы, затраты, издержки.
• Разделение затрат на производственные и непроизводственные (традиционный бухгалтерский учёт) и на условно-переменные и условно-постоянные (управленческий бухгалтерский учёт).
• Вычисление точки безубыточности.
• Запас устойчивости (безопасности) и операционный рычаг
• Как влияет структура издержек на динамику операционной прибыли?
• Проценты по кредиту и налоги. Финансовый рычаг.
• Как влияет структура привлечённого капитала на динамику чистой прибыли?
• Оценка требуемого объёма производства и продаж при заданном пороге операционной рентабельности.
• Несколько слов о применимости описанных методов для многономенклатурных продуктовых линеек.
• Деловая игра: «Принятие решения о варианте модернизации завода Best-Colaпо производству прохладительных напитков». 3-й этап. Принятие инвестиционного решения на основе анализа безубыточности вариантов реализации проекта («система 2»).

Модуль 3. Введение в инвестиционный анализ
• Концепция временной стоимости денег.
• Элементарные понятия финансовой математики: наращение процентов и дисконтирование.
• Денежный поток инвестиционного проекта. Релевантные компоненты денежного потока инвестпроекта.
• Что такое ставка дисконтирования?
• Что такое дисконтированный денежный поток инвестиционного проекта?
• Групповая дискуссия: «Стоит ли давать деньги взаймы?»
• Показатели эффективности инвестиционных проектов: чистая приведённая стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс рентабельности (PI).
• Когда использование методов оценки инвестиционных проектов, основанных на анализе дисконтированных денежных потоков приводит к неадекватным результатам?
• Ловушки внутренней нормы доходности IRR.
• Индекс рентабельности PIкак «грубый» измеритель инвестиционных рисков.
• Деловая игра: «Принятие решения о варианте модернизации завода Best-Colaпо производству прохладительных напитков». 4-й этап. Принятие инвестиционного решения на основе анализа дисконтированных приростных потоков («система 2»).

Модуль 4. Введение в инвестиционный анализ (продолжение)
• Компьютерное моделирование альтернативных денежных потоков в кейсе «Best-Cola»при помощи MSExcel.
• Вычисление параметров эффективности альтернативных вариантов модернизации заводаBest-Colaпри помощи MSExcel.
• Деловая игра: «Принятие решения о варианте модернизации завода Best-Colaпо производству прохладительных напитков». 5-й этап. Принятие инвестиционного решения на основе анализа альтернативных дисконтированных потоков («система 2»)

Завершающая сессия.
• Можно ли в рассмотренной практической ситуации модернизации завода Best-Cola принимать решение, основываясь только на финансовых факторах?
• В чём разница между принятием решения (DecisionMaking) и свободным выбором (FreeChoice)?
• Подведение итогов семинара

Примечание. Термины «система 1» и «система 2» означают разные типы мыслительной деятельности человека и взяты из мирового бестселлера об управлении рисками и принятии решений «Черный лебедь», Н.Н. Талеб, КоЛибри, 2009 г. Данная книга является обязательной для прочтения всеми руководителями ОАО «Сбербанк РФ»

«Особенности принятия инвестиционных решений»
23 декабря с 10:00 до 18:00, в Доме Инвестора (Корпорация Развития Республики Башкортостан), г. Уфа, ул. Пушкина, д. 110

Стоимость участия 3500 рублей 

Возможность найти инвестора или найти проект для инвестирования.

или позвоните по телефону: 8 (917) 775-07-07

P.S. Рекомендуем с этой программой в комплексе посетить: «Инструменты управления проектами»  24 декабря.
Подробнее: http://www.mbaufa.ru/index.php?page=_programs&program_id=426